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2025年4月26日，伊朗南部阿巴斯港的沙希德拉贾伊港突发剧烈爆炸，冲击波摧毁港口建筑并造成57人死亡、千余人受伤。该港口承担伊朗85%的集装箱业务，爆炸导致短期物流中断，加剧区域贸易链压力。无独有偶，2026年1月31日，伊朗霍尔木兹甘省阿巴斯港莫阿勒姆大道一栋八层建筑再次爆炸，特朗普政府借机升级对伊威慑，宣布向中东增派舰队并批准66.7亿美元对以军售，包括30架“阿帕奇”直升机及战术车辆。

地缘博弈：美伊对峙升级，石油市场波动加剧

能源通道风险上升

伊朗霍尔木兹海峡是全球30%原油运输的咽喉，凤凰彩票app爆炸事件叠加美军舰队部署，引发市场对航道封锁的担忧。若冲突扩大，国际油价或冲击100美元/桶高位。

供需格局悄然变化

OPEC+持续减产（2025年日均减产约100万桶）叠加美国页岩油增产乏力，全球原油库存处于历史低位。伊朗港口事故或进一步削弱其原油出口能力，加剧供应紧张。

地缘溢价支撑油价

美伊军事摩擦、以色列与哈马斯冲突等事件频发，推动原油风险溢价攀升。2026年初，亚搏app官方网站布伦特原油已突破80美元关口，较2025年底上涨15%。

A股受益板块解析：石油产业链迎结构性机会

油气开采与油服

准油股份（002207）：主营油田技术服务，受益于国内油气增产政策及海外中东项目拓展。

中曼石油（603619）：布局伊拉克等海外油田，若油价维持高位，公司勘探业务盈利弹性显著。

通源石油（300164）：北美页岩油压裂服务龙头，地缘风险或加速美国能源自主战略，公司订单有望增长。

炼化与设备制造

山东墨龙（002490）：国内油气管道核心供应商，受益于油气基建投资回暖及高端装备国产化。

科力股份（837571.BJ）：北交所石油技术服务商，聚焦油气田环保设备，行业高景气下业绩确定性高。

高股息防御属性凸显

石油央企如中国石油（601857）、中国石化（600028）股息率超5%，兼具抗通胀与避险价值。2025年四季度主动基金增配油气板块，资金避险需求推动估值修复。

中东局势的每一次震荡，都在重塑全球能源格局。对于投资者而言，石油板块既是地缘风险的“放大器”，亦是能源安全的“压舱石”。在不确定性中寻找确定性，关注业绩稳健、估值合理的龙头企业，或是应对震荡市的明智之选。