4月19日晚间，益生股份(002458.SZ)发布2026年一季度讲演。公司核神思较数据进展亮眼：讲演期内，实现交易收入7.84亿元，同比增长25.83%；实现归母净利润1.03亿元，同比高增884.11%。营收和归母净利润环比均有所回落，主要系春节假期与行业老例停孵期影响，属于季节性普通波动。
调理此前月度销售数据，公司白羽肉鸡苗业务量价王人升，一季度营收5.83亿元，同比增长43.2%；在生猪阛阓价钱抓续下行配景下，种猪业务依旧逆势增长，一季度营收6452.57万元，同比激增113.26%。受益于白羽肉鸡引种受限运转的周期上行，近似种猪业务高质料增长，公司“白羽肉鸡+种猪”双轮运转神情抓续强化，计较韧性全面突显。
白羽肉鸡：引种缺口红利罢了，头部企业弹性有望进一步放大
受2025年国际多地祖代引种渠说念受阻影响，国内优质父母代及商品代鸡苗供给抓续偏紧。据悉，益生股份2025年引进祖代白羽肉种鸡26.6万套，占寰宇入口总量超42%，凭借前瞻布局锁定稀缺种源，放荡2025年底，公司父母代白羽肉种鸡存栏范围冲破700万套，范围化供应身手再更动高。同期，现时卑鄙商品代衍生场仍在抓续扩产，产能彭胀带来的增量需求隆盛。当今，父母代鸡苗价钱报价自2025年9月以来连气儿环比高潮，2026年以来，报价已从1月的59元/套攀升至5月的66元/套，二季度盈利预期进一步增强。手脚国内白羽肉鸡引种头部企业，益生股份在周期上行阶段展现出强劲功绩弹性。
公司商品代鸡苗随行业景气同步回暖。按照衍生周期传导端正，祖代种鸡的减少影响14个月以后商品代鸡苗的供给，权衡2026年下半年优质商品代鸡苗供给较上半年偏紧，价钱有望抓续向好。跟着山西大同100万套父母代形势稳步激动，公司力图四年内将父母代存栏范围晋升至1000万套，亚搏app官方网站商品代鸡苗产能晋升至10亿只，产能抓续扩容有望进一步扩伟功绩弹性。同期，公司自主拔擢的益生909袖珍白羽肉鸡苗一季度均价同比高潮24.7%，在细分阛阓进一步幽静了本事壁垒与阛阓语言权，成为肉鸡业务增长的困难补充。
种猪业务：高质料种源构筑护城河，无视猪价波动逆势高增
公司种猪业务展现出极强抗周期身手，成为对冲传统衍生周期波动的困难“压舱石”。2026年春节以来，国内生猪价钱抓续向下探底，已创近8年新低，衍生行业举座承压。但益生股份的种猪销售确凿未受影响，2026年一季度销量达30559头，同比增长116.7%，营收范围翻倍增长，销售均价基本保抓踏实。这背后折射出的是阛阓对“高健康度、高繁育性能”优质双阴种猪的刚性需求。
现时国度简约认识生猪产业减量增质、优化产能，推动行业向高品性、高健康度种源升级。手脚国度级生猪中枢育种场，益生股份深耕耘猪育种二十余年，主打新丹系、新法系双阴高品性种猪，在孳素性能、滋长速率、疫病净化等要害方针上具备显赫上风，产物领有踏实溢价身手与客户粘性，有用平滑了猪价下行风险。据悉，公司2026年目的实现种猪销量15万头，基于一季度亮眼进展，全年种猪产能有望快速放量，收入高增可期。
站在一季度末权衡全年，益生股份的增长旅途已极为光显。一方面，国际禽流感疫情短期难以平息，白羽肉鸡引种缺口扶持的高景气有望连气儿全年，父母代鸡苗价钱环比抓续高潮，二季度及下半年功绩弹性值得期待；另一方面，种猪业务契合国度“减量增质”地方，高质料种源需求刚性鼓胀，高增态势有望连续。跟着鸡周期深度罢了、种猪业务抓续放量，益生股份已从单一鸡企转型为双主业运转的畜禽种起源部企业，“种源强、种鸡扩、种猪增”的计谋幅员正加快罢了，全年功绩高弹性可期。
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